תמהילי ההשקעה במסלול מדדי מניות

לאחרונה פתחו בבתי ההשקעות מסלולים עוקבים ‘מדדי מניות’ בפנסיה השתלמות וגמל.

בתחילת דרכם המסלולים נקראו “פאסיבי מדדי מניות” אך כעת שינו את שמם ל”עוקב מדדי מניות” ובצדק. כי אמנם המסלולים משקיעים במדדי מניות כלומר במוצרים פסיביים, אך לא מדובר בהשקעה פאסיבית ומנהל ההשקעות רשאי לתזמן ולשנות את תמהיל ההשקעה כפי שנהגו במנורה.

החשיפה לנאסד”ק 100

לעת עתה נראה שמנהלי ההשקעות, או אולי מנהלי השיווק, מעדיפים לתת משקל רב למדד הנאסד”ק 100. ככל הנראה בעקבות הפופולריות הרבה שצבר המדד בעקבות העליות החדות וכך מדד נאסד”ק 100 וסקטור טכנולוגיה זוכים לחשיפה גבוהה במרבית מסלולי “עוקב מדדי מניות”. אך עדיין קיים חוסר בהירות רב אודות הרכב ההשקעות המדוייק במסלולי מדדי מניות בבתי ההשקעות השונים, כי תמהיל ההשקעה שונה מחברה לחברה.

אי לכך בעמוד זה אשתדל לעדכן כפי הצורך את השינויים ואבקש גם את עזרתכם הקוראים הנכבדים, שתכתבו לי בתגובות את השינויים והעדכונים החלים מעת לעת.

להלן תמהילי ההשקעה של המסלולים בפיקוח כמפורסם על ידי חברות הביטוח:

אינפיניטי – תשואה כהלכה

45% נאסד”ק 100

25% מדד עולמי (מדינות מפותחות ושווקים מתעוררים)

25% תל אביב 125

אלטשולר שחם – בד”ץ העדה החרדית, תשואה כהלכה

47% נאסד”ק 100

10% S&P 500

10% מוליכים למחצה ארה”ב

12% טכנולוגיית מידע שאינה כלולה בS&P 500

10% טכנולוגיה S&P 500

הפניקס – תשואה כהלכה

50% נאסד”ק 100

40% 50 חברות גדולות במדד S&P 500

10%  400 חברות גדולות שאינם כלולות במדד S&P 500

הראל – בד”ץ העדה החרדית 

23% טכנולוגית מידע ארה”ב

18% טכנולוגיה עולמי

8% מוליכים למחצה ארה”ב

23% תקשורת ארה”ב

23% שיקול דעת צרכני

5% S&P 500 משקל שווה

מגדל – תשואה כהלכה

49% טכנולוגיה

36% תקשורת

15% שיקול דעת צרכני

מור – הרב אריה דביר

94% מדד עולמי (מדינות מפותחות) (דרושה הבהרה)

5% אג”ח ממשלתי

15% ריבית בנק ישראל

מנורה – בד”ץ העדה החרדית (בפנסיה)

40% – מניות ערך עולמי

40% – מניות צמיחה צמיחה

20% – פקטור מומנטום ארה”ב